São Paulo, SP – A Azul informou que concluiu a reestruturação de suas obrigações com substancialmente todos os detentores de títulos de dívida, arrendadores e fabricantes, e a liquidação da oferta previamente anunciada no valor principal de US$ 525 milhões em Notas Superprioritárias com taxa flutuante e vencimento em 2030, emitidas pela Azul Secured Finance LLP, juntamente com suas ofertas de troca previamente anunciadas.
Com a redução da dívida, a alavancagem da Azul cai significativamente de 4,8x (4,4x excluindo as obrigações de emissão de ações dos arrendadores e fabricantes) para 3,4x considerando o EBITDA dos últimos doze meses no terceiro trimestre de 2024 de R$ 5,8 bilhões.
A reestruturação abrangente e a recapitalização incluíram um plano de financiamento
estruturado, com foco na melhoria da liquidez e geração de caixa e na redução da alavancagem, com a extinção de quase US$ 1,6 bilhão em dívidas do balanço patrimonial, e levantando um capital adicional no valor de US$ 525 milhões. A companhia ressaltou que, ao alcançar esses resultados, conseguiu emitir e acessar a totalidade dos recursos das Notas Superprioritárias, incluindo os US$ 100 milhões adicionais que dependiam do cumprimento de tais condições, e reduzir o pagamento de juros em quase R$ 1 bilhão em 2025 e além.
A reestruturação com arrendadores e fabricantes contempla a eliminação de obrigações de
emissão de ações devidas a arrendadores e fabricantes, totalizando aproximadamente US$557 milhões, em troca de 94 milhões de novas ações preferenciais AZUL4 em uma emissão única a ser concluída no primeiro trimestre de 2025; a extinção de US$243,6 milhões de valor principal agregado de notas existentes mantidas por determinados arrendadores e fabricantes em troca de outros acordos comerciais; a troca do restante das notas de 2030 dos arrendadores e fabricantes por novas notas sem garantia com vencimento em 2032 e uma opção de incorporar os juros ao principal (PIK), e acordos definitivos e vinculantes com arrendadores, fabricantes e outros fornecedores, com melhorias adicionais no fluxo de caixa de mais de US$300 milhões nos anos de 2025, 2026 e 2027.
“As transações anunciadas hoje melhoram significativamente a estrutura de capital da Azul,
eliminando não apenas as obrigações de emissão de ações dos arrendadores e fabricantes, mas também as notas com garantias secundárias de 2029 e 2030 da Azul (sujeitas aos termos e condições de conversão em ações das novas notas de 2029 e 2030), bem como uma parte das Notas de 2030 de arrendadores e fabricantes”, concluiu o comunicado.
