São Paulo – O Bank of America (BofA) aumentou em 17% o preço-alvo para BB Seguridade (BBSEG), para R$35 porque espera que o impulso dos lucros continuem sólidos, elevando as projeções de lucro líquido acima do consenso.
Os analistas do BofA ressaltam que a BBSEG tem sido uma das ações brasileiras com melhor desempenho no acumulado do ano, subindo 44% e superando com folga a valorização de 3% do Ibovespa. Vemos o sólido impulso dos lucros se estendendo até o final do ano, apoiado pela maior orientação da administração, que nos parece conservadora, diz análise
Acreditamos, ainda, que o guidance de crescimento do resultado operacional de 15-20% é conservador (assumimos 23%), pois reflete uma potencial deterioração na sinistralidade no 2S, que é sazonalmente melhor do que o 1S, consideram os analistas.
Se os resultados operacionais permanecerem estáveis em R$ 1,9 bilhão por trimestre até o final do ano, isso levaria a um crescimento de 20% (topo do guidance), diz o BofA. “Isso também parece conservador, já que a administração está orientando para um crescimento de prêmios de 20-25% para o ano, completa o banco
