São Paulo – A ação da IRB Brasil está entre as maiores altas do
Ibovespa, após cair por vários pregões. Às 13h00 (horário de Brasília), o papel IRBR3 tinha
alta de 5,88%, a R$ 1,26.
O BTG Pactual avalia que o mercado retomou interesse pelo papel após o anúncio de oferta
subsquente (follow-on), assim como a reestruturação de seu time e governança tornaram a companhia atraente para investimentos após um uma crise de governança. Os analistas também citam a liderança da companhia no mercado de resseguros e impactos positivos da taxa Selic mais alta para os ganhos, mas disseram não gostar do risco recompensa de investir na IRB.
“Atualizamos nosso modelo, assumindo um aumento de capital em R$ 1 por ação e definindo um novo preço-alvo para meados de 2023 para R$ 1,30 (versus R$ 1,70 antes) ante o último preço de fechamento de R$ 1,19. No preço atual, vemos o IRB sendo negociado a 0,7 vez o valor contábil após o aumento de capital, mas ainda em 1,3 vez o capital ajustado”, escreveram os analistas do BTG.
A análise considera que, a R$ 1 por ação, a avaliação da empresa definitivamente melhorou, mas ainda é negociada com um prêmio em relação ao capital ajustado e, com todas as incertezas, considera a visibilidade de ganhos continua baixa. “Por isso, preferimos ficar à margem e esperar. “Ainda é difícil saber como será o novo IRB (e sua rentabilidade) e, por isso, permanecemos cautelosos sobre a ação e reiteramos a recomendação neutra”, finalizaram os analistas do BTG.
