São Paulo, SP – O Itaú BBA atualizou suas estimativas para a Minerva, mantendo recomendação de desempenho superior e projetando o preço-alvo de R$ 20, em 2023, e R$ 16, em 2022. Para a corretora, a companhia tem demonstrado desempenho acima do esperado, juntamente com a melhora do cenário do ciclo do gado brasileiro, o que deve aumentar a rentabilidade nos mercados interno e externo. Às 14h40, as ações da companhia subiam 1,51%, a R$ 14,08.
“Acreditamos que ainda há espaço para uma maior valorização do preço das ações, caso a empresa entregue a expansão de margem esperada nos próximos trimestres. A produção bovina brasileira em 2023 deve gerar um cenário de inflação de custos mais benigno, uma vez que os abates de fêmeas já começam a mostrar sinais incipientes de inflexão no ciclo do gado”, detalhou o BBA.
A corretora lembrou que os resultados do primeiro semestre deste ano foram beneficiados pela forte demanda global por carne bovina, o que deve trazer crescimento acima do esperado para a divisão brasileira da companhia, mesmo com a recente desaceleração sequencial nos preços de exportação brasileiros no terceiro trimestre de 2022.
Por fim, a análise acredita que a companhia terá no ano que vem um EV/EBITDA de 4,1x, abaixo de sua média histórica, enquanto a lucratividade ainda está abaixo das margens de pico, sugerindo que os múltiplos podem estar sendo negociados em níveis ainda mais altos. A estimativa é que o FCFE terá rendimentos de 12% e 16%, respectivamente, em 2023 e 2024.
