São Paulo – O Bank of America (BofA) estima ganhos mais próximos do topo do guidance da BB Seguridade para o 1T23, por isso aumentou suas estimativas e reiterou recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 40 O Bank of America (BofA) estima ganhos mais próximos do topo do guidance da BB Seguridade para o 1T23 por isso aumentou suas estimativas e reiterou recomendação de compra com preço-alvo de R$ 40 – potencial de valorização de 17%.
Segundo o BofA, as métricas operacionais surpreenderam positivamente desde o lançamento do guidance de 23, com crescimento de prêmios, sinistralidade e contribuições para planos de pensão, o que sugere ganhos mais próximos do topo da faixa do guidance: de R$ 6,8-7,2 bilhões.
“Não esperamos uma revisão do guidance no 1T23, pois a administração. provavelmente aguardará os resultados completos do primeiro semestre e os volumes do Plano Safra antes de considerar uma revisão do guidance.”
A sinistralidade surpreendeu positivamente em todas as linhas e as contribuições para os planos de pensões foram fortes, suportadas pela aversão ao risco. Pesaram negativamente nas comissões de gestão, no entanto, dado o movimento para fundos de renda fixa.
“É importante ressaltar que os resultados financeiros devem ser resilientes mesmo se as taxas caírem mais rápido do que o esperado, uma vez que retornos mais baixos sobre o saldo de taxas flutuantes devem ser compensados por MtM positivo em títulos indexados à inflação na Brasilprev”, diz analise.
A empresa reforçou que continua fortalecendo os negócios da BB Corretora, o que pode incluir parcerias na oferta de produtos. Informou, ainda, que não notou nenhum impacto nos negócios advindo da mudança de governo no início do ano.
