São Paulo – As ações do Grupo Pão de Açúcar (GPA) foram o destaque de alta do Ibovespa nesta terça-feira, após o Casino, que detém 40,9% de suas ações, anunciar que um tribunal de Paris aprovou seu plano de reestruturação, aumentando as apostas sobre uma eventual saída do grupo francês do controle da varejista no Brasil. Outra notícia é que a Superintendência Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou, sem restrições, a venda de um conjunto de postos de gasolina da Companhia Brasileira de Distribuição, holding que controla o GPA, para a M Ribeiro Holding. Se não houver nenhum questionamento à aprovação nos próximos 15 dias o negócio será considerado aprovado, segundo o jornal “Valor Econômico”. O papel PCAR3 fechou com ganho de 12,57%, a R$ 3,94.
Para a Ativa Investimentos, a notícia é positiva, já que, dentre os planos de reestruturação do Casino, a venda de sua participação do GPA já estava no radar. “Assim, a reestruturação do Casino reforça as expectativas de que essa venda ocorra antes do previsto, além do possível follow-on do GPA, que será capaz de diluir o Casino em 50%. Além disso, o Cade aprovou a venda de parte dos postos de combustíveis do GPA para a M Ribeiro Holding, como especulado na semana passada. Esse movimento, como mencionamos, segue em linha com os planos de desalavancagem da companhia. Seguimos neutros em PCAR3, mas reconhecendo os esforços da companhia em sua reestruturação”, comentou a corretora.
O pedido de reestruturação do Casino contempla um aporte de capital de 1,2 bilhão de euros, com 275 milhões de euros reservados a credores e atuais acionistas, de acordo com a agência “Dow Jones”. O acordo prevê ainda a conversão de dívidas em ações da companhia.
O plano do grupo francês para arrecadar fundos por meio de um consórcio liderado pelo bilionário tcheco Daniel Kretinsky recebeu aprovação do Tribunal Comercial de Paris, o que deve ajudar a varejista a reduzir sua pilha de dívidas. O grupo, que conta com mais de 11.500 lojas na França e na América Latina, disse no final da tarde de segunda-feira (26) que o tribunal nomeou três empresas nacionais para supervisionar a sua reestruturação, que o Casino espera estar concluída em 27 de março, presumindo-se que não seja interposto recurso por decisão judicial aos administradores, representantes dos trabalhadores ou outras partes. Isso fez as ações do Casino subirem 35% no pregão de hoje, após recuo de mais de 14% desde o início do ano.
Durante meses, o Casino tem lutado contra dívidas teimosamente elevadas e uma queda na participação de mercado em seus país natal. No ano passado, o grupo iniciou conversações com credores para garantir que teria liquidez suficiente para manter as operações em execução.
O grupo celebrou em outubro um acordo especial com um consórcio liderado por Kretinsky, bancos e outros credores para reforçar a sua base de capital, abrindo caminho a uma injeção de capital e a uma redução da sua dívida no valor de 6,1 bilhões de euros (US$ 6,62 bilhões).
O consórcio propôs uma injeção de 1,20 bilhão de euros em novos capitais próprios no grupo, sendo 275 milhões de euros reservados para credores e acionistas existentes. O acordo também inclui a conversão de dívida em patrimônio líquido.
“Conforme indicado em diversas ocasiões pelo Casino nas suas comunicações anteriores, a implementação de aumentos de capital social planejados como parte do plano de reestruturação financeira resultarão em enorme diluição para os acionistas existentes”, disse Casino na segunda-feira.
Os atuais acionistas deterão menos de 0,3% do capital social do Casino. A holding Grupo Rallye, que tem uma participação de 51,7% no Casino de acordo com o site do Casino, deterá cerca de 0,1% do grupo, com o controle passando para o consórcio liderado por Kretinsky com uma participação de 53,7%.
