São Paulo – A ação do Pão de Açúcar está entre as maiores altas do Ibovespa nesta terça-feira após o conselho de administração da companhia dar mais um passo para separar a operação da rede colombiana Éxito. A ação chegou a subir mais de 11% e às 17h13 de Brasília tinha alta de 10,95%, a R$ 18,74.
Em teleconferência realizada nesta manhã, que a companhia disse que o Pão de Açúcar ou seu controlador Casino podem vender o restante da participação na Éxito, a depender das condições de mercado futuras.
Após o fechamento desta segunda-feira (09/01), a companhia informou que seu conselho de administração aprovou uma proposta de redução de capital no valor de R$ 7,1 bilhões, mediante a entrega de 1 bilhão de ações ordinárias do Éxito aos acionistas do GPA, resultando numa proporção de 4 ações do Éxito para cada ação do GPA. O valor da redução corresponde a 52,7% do patrimônio líquido total de R$ 13,5 bilhões do GPA no 3T22.
Os papéis do Éxito que serão entregues aos acionistas das ações ON de GPA correspondem a 86,3% da participação do GPA no capital social do Éxito (excluídas as ações em tesouraria) e 52,7% do patrimônio líquido total reportado no terceiro trimestre de 2022.
Após a conclusão, o grupo Casino deterá 47% do capital social do Éxito (incluindo a participação de 13% que será mantida pelo GPA), sendo 53% detido pelos demais acionistas. Os papéis serão emitidos fora do país e serão distribuídas na forma de BDRs e ADRs.
Após a assembleia geral extraordinária sobre o assunto, em 14 de janeiro, serão 60 dias para que credores do GPA se manifestem. Depois disso, o programa de BRD passará pelo crivo da B3, e o de ADR pela bolsa americana. A previsão é distribuição das ações da Éxito a partir de abril.
A companhia avalia que a operação resultará em acesso direto ao mercado para o Éxito, criando mais alternativas de financiamento, monetização e crescimento.
Entre os benefícios, a empresa ressalta o potencial destravamento de valor relevante beneficiando todos os acionistas do GPA e Éxito devido ao aumento da liquidez e visibilidade de Éxito no mercado de capitais.
Os acionistas do GPA passariam a ter acesso a liquidez da participação em Éxito e poderão alocar seus investimentos de acordo com suas preferências geográficas e/ou de risco Independência para GPA e Éxito, com estrutura de governança simplificada e alternativas adicionais de financiamento. A companhia também avalia que as equipes de gestão ficarão totalmente focadas para executar a estratégia de criação de valor de cada ativo.
O valor de mercado de Éxito (R$ 4,8 bi) é próximo ao de GPA (R$ 4,5 bi), que detém 97% de Éxito, disse a empresa, na teleconferência.
A diretoria da empresa disse que a venda da posição restante poderia ser usada para reduzir o seu endividamento de R$ 3,5 bilhões registrados no terceiro trimestre de 2022 a R$ 1 bilhão no fim de 2023, até a liquidação total no fim de 2024.
