São Paulo – Os contratos futuros de DI negociados na B3, a bolsa do Brasil, passam a contar, a partir de hoje (12), com uma nova forma de cálculo para os preços de ajustes diários. Esses preços servem como parâmetro para a taxa de juros em prazos futuros. A partir de agora, os preços passam a ser definidos pela média ponderada por volume dos negócios realizados entre 16h10 e 16h20. O novo modelo, conhecido como VWAP (Volume Weighted Average Price) acaba com o leilão eletrônico de fechamento, antes realizado às 16h10.
“A mudança atende a um pedido do mercado, que entende que há mais alinhamento de preços ao longo da curva de juros quando se considera a média de negociação de todos os vencimentos ao mesmo tempo”, afirma Luís Kondic, diretor de Produtos Listados e Dados da B3. Além disso, o novo modelo não exige mais a presença diária dos operadores de mesa durante o leilão, o que traz mais eficiência para o dia a dia dos profissionais de mercado.
A B3 implementou ainda, no dia 5 de dezembro, o TAS (Trade at Settlement) de Futuro de DI, um novo instrumento que permite a negociação do contrato futuro a um diferencial do preço de ajuste durante quase todo o pregão. O produto, alinhado a práticas internacionais, tende a ser muito utilizado por fundos, que costumam operar os contratos a valores próximos do preço de ajuste.
