São Paulo, SP – O BTG Pactual divulgou um relatório sobre as perspectivas dos resultados do quarto trimestre de 2024 no setor de bancos, baseado nos dados divulgados pelo Banco
Central referente a outubro. Segundo o banco de investimentos, é prematuro afirmar como será o desempenho de Bradesco, Santander e Itaú apenas com os números de outubro, mas eles apontam uma tendência importante.
“Embora o Santander tenha registado resultados muito fortes, ajudado por um pagamento de juros sobre o capital próprio (JCP), que reduz a taxa efetiva de imposto e agora é um tendência no primeiro mês de cada trimestre, os resultados de outubro do Bradesco sinalizam taxa de execução final 2% acima de nossa estimativa. Por outro lado, o Itaú ficou um pouco aquém das previsões, enquanto o Banco do Brasil iniciou o último trimestre de 2024 com queda de 21% no resultado final, na comparação com setembro”, apontou o BTG.
Entre os bancos digitais, o NU continuou a aumentar a sua carteira a um ritmo rápido, mas mostrou um declínio mensal nos lucros, enquanto o Inter está acima da expectativas para o quarto trimestre.
O Itaú registrou lucro líquido de R$ 3,6 bilhões em outubro, alta de 21% na comparação anual, o Bradesco avançou 27% (R$ 1,8 bilhão), Banco do Brasil recuou 21% (R$ 2,2 bilhões) e o Santander cresceu 45% (R$ 1,7 bilhão). O BTG projeta que o Santander deve ter a maior expansão de lucro no quarto trimestre de 2024, chegando a R$ 4,8 bilhões. Em seguida, aparecem Bradesco (R$ 5,4 bilhões), Itaú (R$ 10,5 bilhões) e Banco do Brasil (R$ 6,4 bilhões).
A análise também apontou a preocupação com o ambiente de alta dos empréstimos no Brasil, dada a deterioração das condições macro e o estreitamento dos spreads de crédito devido ao crescimento da renda fixa. Para o primeiro semestre de 2025, o BTG mantém a recomendação de compra para as ações do Itaú e Banco do Brasil, mesmo depois de tirar o Banco do Brasil da carteira recomendada 10SIM de outubro, deixando o Itaú como único banco da carteira. Entre bancos de pequena capitalização, a preferência é pelo Banco ABC, que deve reportar números positivos e dentro das previsões do mercado. Para os bancos digitais, o Inter continua o preferido, após reportar lucro líquido de R$ 77 milhões em outubro, alta de 55% em relação a outubro de 2023, e com perspectiva de alta do ROE no último trimestre de 2024.
Para janeiro deste ano, a carteira recomendada 10SIM tem as seguintes ações: Weg, Eletrobras, Itaú Unibanco, BB Seguridade, Suzano, Tim, Sabesp, Petrobras, JBS e Marco Polo.
