São Paulo – A Fitch Ratings afirmou os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local BB+ da Embraer S.A. e seu Rating Nacional de Longo Prazo AAA(bra). A agência também afirmou o rating BB+ das notas sem garantias emitidas pela Embraer Overseas Limited e pela Embraer Netherlands Finance BV. A Perspectiva dos ratings corporativos é Estável.
Segundo a agência, os ratings da Embraer refletem sua posição competitiva nos mercados de jatos comerciais e executivos, sua ampla carteira de pedidos (USD18,4 bilhões), que cobre vários anos de vendas, além da relativa diversificação de sua carteira de produtos, que inclui ainda programas de defesa e operações sólidas de seu segmento de serviços e suporte.
“O robusto perfil de liquidez da Embraer (mantido principalmente fora do Brasil) e suas elevadas receitas de exportação, combinadas com algum fluxo de caixa operacional offshore, sustentam ainda mais as classificações.”
A Fitch estima que a alavancagem líquida consolidada da Embraer permanecerá em torno de 2,5 vezes nos próximos três anos, enquanto a empresa desenvolve seu novo segmento de negócios (Eve Holdings Inc. (Eve)).
Os especialistas da Fitch ainda ressaltam que a Embraer tem o desafio de reduzir sua alavancagem bruta, que deverá diminuir para cerca de 5,3 vezes até 2024, à medida que a geração de caixa operacional melhore.
