São Paulo – A Genial Investimentos está otimista quanto à divulgação de resultados do Bradesco (BBDC4) referente ao 2T22, por isso reitera recomendação de compra, com preço- alvo de R$ 21,40.
Os analistas esperam resultados mais opacos para esse trimestre, com risco de piora na inadimplência. ‘Esperamos que o Bradesco tenha um trimestre um pouco mais morno, com crescimento de lucro de 1,2% frente ao 1T22 e 9,2% frente ao 2T22, reportando um lucro de R$ 6,9 bi. Com uma carteira de pessoa física proporcionalmente mais alta que seus pares, o risco na piora do ciclo de crédito com o aumento da inadimplência fica mais evidente no Bradesco.”
Os analistas da Genial também ressaltam que o consumo das reservas de provisões adicionais tem sido bem mais rápido do que eles previram, aumentando a preocupação de um impacto um pouco mais severo que projetavam nesse ciclo. “Esperamos uma elevação da inadimplência acima do que era esperado inicialmente, impactada pelas perdas no consignado e margem com o mercado enfraquecendo ainda mais em comparação ao 1T22.” Do lado positivo, a genial considera que o resultado deve ser beneficiado pelo melhor mix de crédito, bom ritmo de crescimento da carteira e normalização do resultado de seguros.
