São Paulo – A Levante Investimentos recomenda entrar na oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) da Raízen com preço limite de R$ 9,60 no patamar mais alto da faixa indicativa de preço e lock-up, pois avalia que qualquer preço dentro da faixa apresenta uma boa oportunidade de investimento e embute um potencial de valorização de 38,4% em relação ao preço médio da oferta (R$ 8,50).
O período de reservas começou no dia 21 de julho e vai até 2 de agosto e consiste na oferta de 810 milhões de ações dentro da faixa indicativa de R$ 7,40 e R$ 9,60 e expectativa de levantar cerca de R$ 6,9 bilhões, considerando o preço médio.
A avaliação destaca o grande potencial de expansão do setor sucroalcooleiro nos próximos anos, que deve ser impulsionado pela recente aquisição da Biosev, trazendo saltos de receita e ebitda já em 2021, além de fortes vantagens competitivas da empresa, como o seu controle pela Shell e Cosan, duas companhias globalmente reconhecidas, sua infraestrutura e custo.
A análise também considera a alta barreira de entrada que o mercado brasileiro de combustíveis e a forte presença de métricas ESG (Environmental, Social and Governance) na companhia, com altos índices de captura de carbono no país.
“A companhia já se encontra em posição de destaque nos mercados em que atua, mas tem aprimorado suas operações principalmente por meio da introdução de novas tecnologias no processo produtivo e na diversificação de produtos e subprodutos, além de conseguir manter-se competitiva em setores mais consolidados, como o de combustíveis”, diz o relatório da Levante.
Os recursos líquidos provenientes do IPO serão destinados a produtos renováveis, sendo 80% para a construção de novas plantas e ampliação da capacidade de comercialização da companhia e 20% para aumentar a produtividade dos parques de bioenergia (5%) e em infraestrutura de armazenagem e logística (15%).
