São Paulo- O Itaú Unibanco anunciou em fato relevante que seu conselho de administração aprovou a contratação de assessores para a realização de uma oferta pública voluntária para a aquisição (OPA) de até a totalidade das ações de emissão do Itaú Corpbanca – instituição financeira sediada em Santiago, no Chile – em circulação. O Banco hoje detém 65,62% do Capital Social e pretende comprar as ações remanescentes com um prêmio de 10% em relação à média de preço dos últimos 60 pregões.
“Em virtude do grupamento de ações aprovado pelo Itaú Corpbanca em sua assembleia geral extraordinária realizada em 19 de janeiro de 2023, que se encontra sob análise da Comisión para el Mercado Financiero de Chile (CMF), é possível que a quantidade e o preço por Ações e/ou ADSs objeto da oferta sejam devidamente ajustados para refletir os efeitos do grupamento” segundo informou o Itaú.
A oferta pública de aquisição descrita ainda não foi iniciada, mas o banco estima que a oferta seja realizada ainda no primeiro semestre de 2023 concomitantemente no Chile, para todos os acionistas do Itaú Corpbanca, e nos Estados Unidos da América, para todos os detentores de ADS além dos investidores norte-americanos que detenham ações diretamente no Itaú Corpbanca.
Para a XP Investimentos, a intenção do Itaú de fechar o capital de sua subsidiária no Chile reforçou a visão de boa alocação de capital por parte da companhia. A oferta, em caso de sucesso, levaria a um desembolso de cerca de R$4 bi.
“Vemos a oferta como positiva por possibilitar que a holding no Brasil se aproprie de uma fatia maior desta operação que vem melhorando sua rentabilidade e negocia hoje a um múltiplo P/VP de cerca de 0,5x, bem abaixo do múltiplo atual de 1,2x das ações ITUB4 aqui no Brasil”, observa a XP, que reitera sua recomendação de compra para o papel, como preferência no setor.
“Destaca-se que segundo a legislação do mercado de capitais do Chile não é um gatilho para obrigar a venda das ações dos acionistas que não aceitarem a OPA. Portanto, caso a oferta não seja aceita na sua totalidade as ações seguirão sendo negociadas na Bolsa do país e serão mantidas as obrigações de publicação de documentos”, explicam os analistas.
A XP ressalta que, partindo do valor de mercado atual do Itaú Corpbanca, que é de aproximadamente $ 1,7 trilhão (algo como R$ 11 bi), em caso de sucesso na aquisição da totalidade das ações o Itaú desembolsaria perto de R$ 4 bi.
“Ao final do 4T22 o Patrimônio Líquido do Corpbanca é de cerca de CLP 3,3 tri e que, comparado a um valor de mercado de cerca de CLP 1,71 tri, nos levaria a um múltiplo P/VP de cerca de 0,5x, bem abaixo do múltiplo atual de 1,2x das ações ITUB4 aqui no Brasil.”
Por volta das 12h30, ITUB4 avançava 0,70%, a R$24,35
