São Paulo – A agência de classificação de risco Moody’s Investors Service elevou hoje o rating corporativo (CFR) da Petro Rio S.A. para Ba3 de B1 após a conclusão da aquisição da Albacora Leste campo petrolífero. A perspectiva é estável
“Os ratings Ba3 da Petro Rio refletem sua alta eficiência operacional e geração de caixa, que suportam baixa alavancagem de dívida e índices adequados de cobertura de juros, além da alta flexibilidade de gastos de capital, ambiente regulatório favorável e o fato de o capital da empresa estar listado na bolsa de valores brasileira, o que tende a fortalecer a governança corporativa”, diz agência.
Segundo a Moodys, o rating Ba3 também reflete o aumento da produção e do tamanho das reservas da empresa após a aquisição do campo de Albacora Leste. Por outro lado, o rating é limitado pela base de ativos ainda pequena da Petro Rio e pelo tamanho da produção de petróleo bruto em comparação com seus pares. “Seu alto risco operacional devido à concentração geográfica e à natureza madura de seus ativos de petróleo e gás e o alto risco relacionado à dependência de aquisições de ativos de petróleo e gás para sustentar a produção ou crescer.”
A elevação dos ratings da Petro Rio para Ba3 segue a conclusão da aquisição do campo de petróleo de Albacora Leste em 26 de janeiro de 2023 por um total de US$ 1,951 bilhão. O novo campo aumentará significativamente a produção e os tamanhos de reserva da Petro Rio, sem afetar os índices conservadores de alavancagem da empresa., diz a agência. A liquidez também será adequada após o pagamento da aquisição, dada a sólida geração interna de caixa da Petro Rio e o cronograma administrável de amortização da dívida.
A Albacora Leste adicionará mais de 27.000 barris de óleo e gás equivalente por dia (boe/d) à produção total da Petro Rio em 2023, em comparação com uma produção de cerca de 40.470 (boe/d) antes da aquisição, um aumento de 40%, diz análise.
A Petro Rio também estima que a Albacora Leste trará cerca de 243 milhões de barris de reservas provadas líquidas para a empresa. A Petro Rio espera aumentar a produção do campo com base em investimentos para aumentar a eficiência do ativo.
A Moody’s espera que o novo ativo gere cerca de US$ 500-550 milhões em receita anual adicional para a Petro Rio em 2023, com base em uma estimativa de preço do Brent de US$ 68 por barril, com potencial de alta a partir de 2024, dependendo dos ganhos de eficiência e dos preços do petróleo.
