São Paulo – A CVC informou que a agência de classificação de risco S&P Global rebaixou o rating da companhia e de sua quarta emissão de debêntures de brCCC+, para brCC em escala nacional do Brasil. A perspectiva dos ratings é negativa.
Na nota, a agência afirma que o plano de reperfilamento detalhado pela operadora de viagens visa a “prorrogação dos prazos de vencimento para novembro de 2026″e que “uma vez concluída, nos termos e condições anunciados, veríamos tal transação como uma reestruturação de fato equivalente a um default (calote), e não como gestão ordinária de seu passivo.”
Em 15 de março, a S&P rebaixou o rating de crédito de emissor da CVC na Escala Nacional Brasil de brCCC+ para brCC e também rebaixou o rating da quarta emissão de debêntures da empresa na mesma escala de brCCC+ parabrCC. O rating de recuperação da emissão permanece inalterado.
A perspectiva dos ratings é negativa e indica que a agência poderá rebaixar o rating de emissor da CVC para SD e o rating de emissão para D uma vez que a transação seja concluída sob os termos anunciados.
No comunicado, a CVC afirma que, nos últimos anos, tem reduzido seu endividamento bruto, que atualmente é cerca de metade daquele observado em 31 de dezembro de 2019 (pré-pandemia) e que, em 10 de março, divulgou fato relevante informando que chegou a um acordo sobre o reperfilamento de sua dívida com debenturistas representando mais de 75% das debêntures em circulação da quarta emissão de cada série e de 100% das debêntures em circulação da quinta emissão.
A implementação do reperfilamento depende da aprovação formal pelos debenturistas das respectivas emissões, em assembleias gerais de debenturistas a serem realizadas, em primeira convocação, no dia 6 de abril, às 14h, bem como a celebração dos instrumentos definitivos que formalizarão esse reperfilamento e que, se concluída com sucesso, o endividamento da companhia terá perfil mais alongado e será novamente reduzido, por meio da amortização de R$ 124 milhões.
“A alteração da classificação de risco de crédito ocorrida hoje reflete as definições e a aplicação da metodologia utilizada pela agência S&P Global Rating, sendo que a agência ainda sinaliza, em seu comunicado, que uma vez concluída, a transação melhorará a estrutura de capital e liquidez da empresa e potencialmente beneficiará seu perfil de crédito”, disse a CVC.
