São Paulo, SP – A Sabesp publicou na última (21), após o fechamento do mercado, o prospecto da oferta pública de ações. Com isto, inicia-se o período de venda das ações da
empresa para o mercado, etapa final da desestatização da companhia.
“Concluímos hoje mais uma importante etapa deste processo, que está sendo conduzido com muita responsabilidade e transparência. Desde o início, temos seguido nossas premissas, com o objetivo de aprimorar e universalizar o saneamento no estado de São Paulo”, afirmou a secretária de Meio Ambiente, Infraestrutura e Logística, Natália Resende.
A companhia protocolou, perante a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o pedido de registro automático de oferta pública de distribuição secundária de, inicialmente, 191.713.044 ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames (ações), de emissão da companhia e de titularidade do Estado de São Paulo.
Exceto pelo registro da oferta global perante a CVM e a SEC (agência reguladora responsável por cuidar do mercado de capitais dos Estados Unidos), não haverá registro da Oferta Global perante qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país que não o Brasil e os Estados Unidos da América.
O percentual de ações a ser inicialmente ofertado pelo acionista vendedor no âmbito da oferta global será de 28,05% do capital social da companhia, que corresponde à 55,81% da participação atualmente detida pelo acionista vendedor na companhia, podendo chegar a até 32,25%, que corresponde à 64,18% da participação atualmente detida pelo acionista vendedor na companhia, a depender do exercício do lote suplementar.
Na próxima semana, entre os dias 24 e 28 de junho, os investidores profissionais que se
credenciaram na B3 até o último dia 17 poderão apresentar suas propostas de preço por 15% das ações da companhia. Os dois investidores de referência selecionados serão anunciados no dia 28, após o fechamento do mercado.
O bookbuilding terá início em 1 de julho, e vai até 15 de julho, e nele serão oferecidos cerca de 17% das ações da Sabesp. Neste período, os investidores aptos a operar no mercado de ações, inclusive pessoas físicas, poderão apresentar ordens nos dois books abertos, por meio de suas corretoras.
Se um investidor de referência tiver o melhor preço no livro de mercado mas estiver gerando menor retorno financeiro ao Estado, esse poderá recorrer ao right to match e cobrir o valor da oferta do concorrente, vencendo a disputa.
O investidor de referência selecionado será divulgado no dia 15 de julho. Na sequência, em 18 de julho será fechado o preço final da oferta pública. A liquidação e o encerramento serão em 22 de julho.
A oferta pública de ações da Sabesp está sendo conduzida pelos bancos coordenadores: BTG Pactual, Bank of America, Citi, UBS e Itaú BBA. Não há oferta primária, o que significa que apenas ações que hoje são do Governo de São Paulo estão sendo ofertadas. A venda de ações será dividida em dois grupos: o primeiro, de 15% dos papéis da Sabesp, será destinado ao investidor de referência. Já o segundo lote, com cerca de 17% das ações, será aberto a todo o mercado, inclusive pessoas físicas, jurídicas e funcionários da companhia.
ROADSHOW INTERNACIONAL
O Governo de São Paulo inicia na próxima segunda-feira (24), nos Estados Unidos, a terceira missão internacional do ano, que também inclui agendas na Europa. Liderada pelo governador Tarcísio de Freitas, a comitiva paulista terá uma série de encontros com líderes de grupos privados e fundos globais de investimentos para apresentar o modelo da oferta pública de ações da Sabesp e as próximas etapas do processo de desestatização.
“Esta é uma das missões mais importantes deste ano. Vamos nos encontrar com executivos e investidores internacionais e detalhar a operação de desestatização da Sabesp. Há interesse global por investimentos em ativos de saneamento e infraestrutura, principalmente os de longo prazo. Nosso objetivo é mostrar a importância deste projeto para a atração de capital e a melhoria da vida das pessoas”, destacou Tarcísio.
A delegação paulista também reúne os secretários estaduais Rafael Benini (Parcerias e
Investimentos), Natália Resende (Meio Ambiente, Infraestrutura e Logística) e Lais Vita
(Comunicação).
O governador abre a agenda em Nova York com uma série de encontros com executivos e representantes de empresas e fundos de investimentos. Ao longo da próxima semana, a comitiva também terá encontros com investidores em Boston, capital do estado norte-americano de Massachusetts.
No dia 1 de julho, o grupo desembarca no Reino Unido para a rodada europeia de detalhamento da operação da Sabesp. Em Londres, Tarcísio vai apresentar oportunidades em São Paulo para investimentos verdes, saneamento e infraestrutura. O restante da comitiva permanece na Europa até o dia 5 para reuniões na Inglaterra e na Suíça. No retorno ao Brasil, o governador também terá encontros com empresários em São Paulo e no Rio de Janeiro.
Antes da missão em Londres, Tarcísio também irá a Portugal para apresentar oportunidades de investimentos no estado. Além da desestatização da Sabesp, o governador vai detalhar todo o portfólio do Programa de Parcerias de Investimentos do Estado de São Paulo (PPI-SP) a grupos privados internacionais em Lisboa.
Atualmente, são 24 projetos qualificados em quatro eixos estruturais água e energia, mobilidade, rodovias e social. A expectativa da gestão estadual é promover mais 44 leilões até o final de 2026, mobilizando grupos globais interessados em investir em ativos estaduais. O secretário-chefe da Casa Civil do governo paulista, Arthur Lima, também vai participar dos encontros na capital portuguesa.
Ainda em Portugal, Tarcísio se junta a outras autoridades brasileiras para participar do 12 Fórum Jurídico de Lisboa. O evento acontece na próxima quarta-feira, com debates e palestras com a participação de ministros do Supremo Tribunal Federal.
PRIVATIZAÇÃO
Na semana passada, o Governo de São Paulo aprovou, além do preço e cobertura mínima, um último detalhe para dar início à oferta pública da Sabesp. Ao modelo definido nas reuniões anteriores, com dois books vinculados às duas melhores propostas de investidores de referência, foi incluída uma condição que, se atendida, tem o objetivo de maximizar o valor da operação para o Estado.
No modelo aprovado na 10a reunião do Conselho do Programa de Parcerias em Investimentos (PPI), os dois melhores preços vão para o bookbuilding, com dois books abertos para o mercado. Considerando uma cobertura mínima (quantidade mínima de ações cobertas pelas ordens recebidas dos investidores) do book de cada investidor, será escolhido aquele que tiver o maior preço ponderado considerando o seu respectivo preço e o do seu book na cobertura mínima.
A condição aprovada na reunião desta quinta-feira adiciona um direito conhecido pelo nome em inglês “right to match”. Ele prevê que o investidor que tiver o menor preço ponderado ao final do bookbuilding, se tiver o maior valor do book, poderá igualar sua proposta à do concorrente e vencer a disputa. Isto permitirá maximizar ainda mais o retorno financeiro do Estado de SP e garantir a escolha do melhor investidor.
Além disso, se o preço do book vencedor ficar abaixo do preço proposto inicialmente pelo
investidor de referência, ele pagará a diferença diretamente ao Governo de SP após o
encerramento da oferta. Este ponto havia sido aprovado na reunião anterior.
Com essas definições, a oferta pública de ações da Sabesp poderá ser aberta nos próximos
dias. Para garantir mais segurança à operação e mitigar riscos na formação do bookbuilding, os valores do preço e da cobertura mínima serão divulgados após a liquidação da oferta.
