São Paulo, SP – A Vale Overseas Limited, subsidiária integral da Vale, informou que iniciou as ofertas de aquisição, por até um valor máximo total de principal equivalente a US$ 450 milhões, excluindo qualquer prêmio e quaisquer juros acumulados e não pagos, de títulos de dívida (Bonds) em circulação emitidos pela Vale Overseas, com vencimentos em 2034, 2039 e 2036.
As ofertas serão realizadas nos termos e sujeitas às condições estabelecidas no memorando de oferta de aquisição, datado de 24 de fevereiro de 2025 (OTP). As ofertas não estão condicionadas à oferta de um valor mínimo de principal de Bonds pelos respectivos detentores, porém a ofertante adquirirá os Bonds apenas até o valor máximo de principal (salvo se a Ofertante, a seu exclusivo critério, opte por aumentar o valor máximo de principal a qualquer momento na ou antes da Data de Encerramento).
As ofertas estão condicionadas à ocorrência de determinadas condições, incluindo a realização da oferta de uma ou mais emissões de títulos de dívida (bonds) pela Vale Overseas, garantidos pela Vale, em termos que sejam satisfatórios para a Vale, a seu exclusivo critério.
VENCIMENTO EM 2054
A mineradora informou ainda que a Vale Overseas pretende emitir bonds adicionais à sua emissão de 6.400% Guaranteed Notes com vencimento em 2054 (Bonds). Os Bonds adicionais serão consolidados, formarão uma única série, e serão totalmente fungíveis com a emissão realizada pela Vale Overseas em 28 de junho de 2024, no montante principal agregado de US$ 1 bilhão.
A Vale pretende usar uma parte dos recursos líquidos provenientes da oferta para financiar o preço de recompra de certos bonds emitidos pela Vale Overseas, ofertados e aceitos para compra e, o restante, para finalidades corporativas gerais. Os Bonds serão obrigações da Vale Overseas, sem garantia real (unsecured) e serão plena e incondicionalmente garantidos pela Vale. As garantias terão o mesmo grau de prioridade de pagamento de todas as outras obrigações sem garantia real (unsecured) e não-subordinadas da Vale.
PROJEÇÕES
A Vale informou que atualizou as estimativas referentes a sensibilidade de fluxo de caixa da companhia, a ser apresentada na Conferência BMO Global Metals, Mining & Critical Minerals, em Miami, nesta segunda-feira (24).
A Sensibilidade do Fluxo de Caixa Livre para o acionista (FCFE) da Vale em 2025, em termos reais, de US$ 3,8-5,0 bilhões, representando um FCFE yield de 9-12%, com base nas seguintes premissas: Consenso de EBITDA Proforma de 2025 de analistas sell side de US$ 15,5 bilhões; Capex de US$ 5,9 bilhões; US$ 1,9-2,4 bilhões em juros e impostos; US$ 900 milhões em despesas incorridas relacionadas a Brumadinho e descaracterização de barragens; US$ 800 milhões-1,0 bilhão de Associadas e JVs; e US$ 1,0-1,5 bilhão para Outros desembolsos, como pagamentos de juros sobre debêntures participativas, desembolsos relacionados a contratos de concessão ferroviária e transações de streaming.
Sensibilidade da geração de FCFE acumulado da Vale nos próximos 3 anos (2025-27), em termos reais, de US$ 13-15,0 bilhões, representando FCFE yield acumulado de 30-35%, com base: (a) no ganho anualizado esperado de EBITDA em 2027 de US$ 5 bilhões, proveniente da redução nos custos C1 (aproximadamente US$ 600 milhões, em linha com guidance de anteriormente fornecido pela Vale para C1/t), melhorias no custo all-in (US$ 1,3 bilhão), um adicional de 30 Mt de volumes de minério de ferro (US$ 1,1 bilhão) e aumento nas margens e volumes da Vale Base Metals (VBM) de US$ 1,5-2,0 bilhões, em linha com os guidances de custo C1/t em minério de ferro, custos all-in/t e produção anteriormente fornecidos pela Vale; (b) premissa de preço de minério de ferro, conforme consenso de analistas de mercado, de U$99/t (2025), US$91/t (2026) e US$ 89/t (2027).
Os FCFE yields foram calculados com base no market cap de fechamento do dia 21 de fevereiro de 2025.
Todas as demais estimativas indicadas pela Vale no fato relevante de 19 de fevereiro de 2025, e no item 3 de seu Formulário de Referência seguem inalteradas. O referido item do Formulário de Referência da companhia será reapresentado com a atualização acima em momento oportuno.
