São Paulo – O Bank of America (BofA) analisa que os resultados apresentados pela Raízen em seu 3T22 foram melhores que o esperado por conta das perdas na Argentina por causa da parada programada para a refinaria de lá – que custou R$ 682milhões -, da inflação de custos e da concorrência no Brasil. A recomendação é de compra e o preço alvo é de R$7,40.
Para os analistas do BofA, apesar da redução do preço do etanol e da moagem decompassada, a passagem do ano-safra deve ser um ponto de virada.
O ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado foi de 2,9 bilhões e nas divisões de marketing e serviços no Brasil e na Argentina foi 7% superior à estimativa do banco.
“Esperamos que a empresa fique aquém da meta mínima de R$ 13 bilhões (de ebitda) devido ao aperto do cenário competitivo no negócio de downstream no Brasil e volumes de moagem abaixo do esperado, analisa o banco.
“Apesar dos resultados mais fracos em 22/23, esperamos que o impulso comece a melhorar à medida que os volumes de moagem se recuperem, levando a custos a recuar.”
