São Paulo- A XP tem visão cautelosamente positiva para a Hapvida (HAPV3) porque espera um forte crescimento de receita nos próximos 5 anos – ainda que seja menor que a aceleração histórica -, por isso, tem recomendação de compra, com preço-alvo de R$7,90.
Isso porque a XP conta com mais de 800 mil vidas decorrentes de novas sinergias e mais 3,2% de crescimento anual de fontes orgânicas.
Com relação às margens, diz o analista que assina o relatório, ainda há bastante espaço para reduzir a sinistralidade e despesas de vendas, gerais e administrativas – tanto à medida que as condições de mercado melhoram, quanto à medida que as sinergias da fusão com o GNDI são capturadas.
A XP estima múltiplos P/L e EV/EBITDA para 2024 de 16,7x e 12,1x, respectivamente.
